环球讯息：大盘震荡回调，抗疫概念持续走强，重点关注顺周期行业+消费复苏两条主线
发布时间：2022-12-12 15:01:07
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12月12日，A股低开后震荡走弱，但三大指数跌幅均为超过1%，另外科创50指数冲高回落小幅收涨，上证50指数则跌幅超过1%。截至收盘，沪指跌0.87%，报3179.04点，深成指跌0.89%，报11399.13点，创业板指跌0.79%，报2401.52点。沪深两市合计成交额9097.82亿元，北向资金实际净卖出43.38亿元。
行业板块方面，中药、化学制药、医药商业、半导体、航空机场、生物制品等涨幅居前，贵金属、房地产服务、保险、房地产开发、能源金属、煤炭行业等跌幅居前；题材方面，熊去氧胆酸、新冠药物、CRO、信创等概念活跃。
西南证券(600369)最新2023年度投资策略报告指出，2022年第四季度市场周期持续上行；赔率和情绪指标同样发出见底信号，上证指数估值正处在13%分位数，未来市场表现有支撑。风格上，由于2023年存在着海外利率下行和国内利率抬升的可能性，因此很难站在当前给出明显的结论。西南证券认为在国内弱复苏的背景下，价值板块整体来看并没有很强的合力，只会阶段性的受经济复苏乐观预期推动，导致整体风格偏向均衡。
在行业配置方面，西南证券推荐两条主线，低库存的顺周期行业，和受益于线下消费复苏的板块。结合各行业对于宏观经济上行的敏感度，以及当前行业自身的库存，西南证券认为当前库存分位数处在30%以下的家具制造业、通用设备业和钢铁行业或许将会有机会。受益于线下消费复苏板块我们主要推荐食品饮料行业、餐饮行业、保险行业、广告行业。同时考虑到23年美债利率大概率进入下行趋势，黄金板块会有不错的表现。
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